青島征和工業IPO順利過會！平度有望迎來首家境內上市公司

26日晚，青島征和工業股份有限公司（以下簡稱“征和工業”）IPO申請通過證監會發審委會議審核，即將登陸深交所中小板。本次公開發行不超過2045萬股新股，擬募集資金4.2億元。

時隔四年，二度IPO的征和工業終于叩開了A股的大門，成為今年以來青島轄區第9家IPO過會企業，隨著1家上市公司由外地遷入，轄區境內上市公司將達到49家。

國內鏈傳動行業的領軍企業

作為高端鏈傳動系統技術領導者，征和工業成立于1999年10月9日，注冊資本6130萬元人民幣。

歷經二十年的發展，起步于平度的征和工業擁有3家全資子公司、1家控股子公司，并落子海外。吉利集團、德國克拉斯、雷沃集團、金大豐、青島科捷機器人等知名企業均是其重要客戶資源。

業績方面，據招股說明書顯示，2017年-2019年，征和工業分別實現營業收入66735.24萬元、73527.88萬元、80612.79萬元，凈利潤分別為4599.57萬元、6829.16萬元、9195.92萬元，業績呈現持續上升的趨勢。根據中國機械零部件行業協會的統計，2017年至2019年，征和工業在車輛鏈系統、農業機械鏈系統及工業設備鏈系統市場的占有率穩居國內企業前三。

值得一提的是，公司技術中心是行業內首批國家認定企業技術中心之一，主持或參與制修訂了24項國家和行業標準，先后獲得了122項國家專利，承擔了國家級重大科研項目。

“創投湘軍”達晨系助力資本路

縱觀征和工業的上市之路，并非一帆風順。

2016年，征和工業曾經向證監會申報過IPO材料，但后來主動申請撤回。四年之后，重回公眾視野的征和工業頗受外界關注。

從目前的股權結構來看，公司實控人為董事長、總裁金玉謨、金雪芝夫婦，其未直接持有公司股份，二人通過魁峰機械間接持有公司4,641.00萬股股份（占公司本次發行前總股本的75.71%）、通過金碩投資間接持有公司177.00萬股股份（占公司本次發行前總股本的2.89%）、通過金果投資間接持有公司0.80萬股股份（占公司本次發行前總股本的0.01%），合計持有公司4,818.80萬股股份，占本次發行前公司總股本的78.61%。

征和工業唯一私募投資來自達晨創投，這一被業內譽為“創投湘軍”一線資本的加入，加快了公司的資本運作之路。目前，股東達晨創泰、達晨創恒、達晨創瑞均由同一管理人深圳市達晨財智創業投資管理有限公司管理，其分別持有公司本次發行前總股本的1.7550%、1.7055%、1.4336%。

募資4.2億元培育新的增長點

鑒于鏈傳動行業市場競爭加劇、國外市場的出口風險等，征和工業的募資投向是投資者的關注焦點。

根據招股說明書，公司本次預計募集資金4.2億元，將投資于工業自動化傳動部件生產線建設項目（2.21億元）、發動機鏈生產線建設項目（1.30億元）以及技術中心創新能力提升建設項目（6900.00萬元），將進一步擴大公司的生產規模、產品結構，為公司在中高端產品領域的競爭打好基礎，培育新的利潤增長點。

通過此次募投項目，將提高征和工業的產能，突破生產瓶頸，增強產品成套效應；技術革新升級，提高產品質量，顯著增強產品競爭力；豐富產品種類，布局下游市場，推動公司產品線鋪設；產品技術升級，滿足客戶需求，有效解決行業痛點，推動核心部件國產化進程；持續提升研發實力，保證公司市場競爭力。

按照征和工業的說法來看，通過運用募集資金，將鞏固公司的國內技術領先地位，提升經營業績，營收與利潤也將大幅增加。此外，在募集資金到位后，還將進一步降低公司的資產負債率水平，提高征和工業的間接融資能力，降低財務風險。

一波三折的征和工業，此次順利過會將開啟公司發展的下一征程。不過，多項財務數據、過度依賴國外市場等方面仍令市場存疑，如何突圍我們將拭目以待。